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众筹是如何毁灭传统风投和天使投资的

时间:2015/4/13 18:13:15 来源:金评媒

上个月月末,美国通过了一项重要的法案。2012年,由美国总统巴拉克·奥巴马签署通过的一项法案——创业企业融资法案,最终还是衍生出了一条新的法规,即允许任何人投资初创企业。

美国公民(也被称为非合格投资者)如今已经可以平等的参与到初创企业和小企业的众筹和投资中,这项新的法规表明,初创公司现在可以通过两个可替代的方法,要么筹集2000万美元,要么筹集5000万美元。

第一个选项或是说一级资本,允许初创公司只从普通公民那里筹集到2000万美元,这些公司不需要进行正式的审计和年度报告。二级资本,从另一方面来说,被允许从民众那里筹集5000万美元,但是他必须要通过金融审计,以及针对他的公司现状递交年度报告。

随着监管力度明显的下降,让民众参与到投资中来的这个决定,将会大大的影响到初创公司筹集资金的过程。我们现在正处于天使投资人和风险投资构建的堡垒中,而这已经成为了初创公司资本形成过程的主体。

印度监管环境和众筹行业在他们还处于初期阶段的时候,是缺少这样的规定的,我们可以合理的假设,如果还处于初期发展阶段的众筹在美国取得了成功,那么他想要在印度复制这种模式就会变得十分有压力了。

如果普通民众投资高风险的初创公司是绝对安全的,那么就会产生很多问题。当然事实并非如此。然而,我们也决不能质疑个人投资者的智慧,就像随着投资者保障措施逐步落实到位,我们不曾质疑股市中的散户投资者一样。的确是会有一些令人着急的因素,但是对我来说,“买者自负,谨慎购买”的原则还是适用的。要让投资者们知道,他的投资也许会前功尽弃,入市需谨慎。

对天使投资人来说这是一段艰难的日子吗?

对于初创公司来说,众筹最大的影响因素同样会影响天使投资。众筹会降低融资成本,减少时间投入,投资顺应性并且可以投资出一个更大的公司群。天使投资需要在这种情况下调整自己的投资模式。

使得天使投资脆弱的原因是,大多数的天使投资涉及的金钱都较少,其投资风险高,检查规模又普遍偏小。初创公司通常需要通过人际网络和地方级别的网络中的文字口碑,来呼吁天使投资更多的资金,这个系统外的初创公司经常会发现,想要获得一个这样的渠道并且得到公众注意是一件很难的事情。有了众筹资金,初创公司们便不需要天使投资了。他们只要在众筹平台上推销他们的工作,就能得到相同数量,甚至更多的投资资金。

这也同样适用于另一个层面。个体天使投资人也想要投资一些合算有趣的初创公司,但是总是不能及时得到关于这些公司的消息。众筹平台则像是一辆汽车,可以让他们在无数初创公司中筛选出有着有趣想法的公司。

天使投资市场这辆汽车不像是风险投资市场那样得到了优质的燃料,采购协议经常是让大多数天使投资人头疼的一个问题。

在美国,Naval Ravikant的天使名单表明,需要一个平台将寻求投资的初创公司和希望进行投资的天使投资人联系起来。在他成立的短时间里,天使名单已经明确表示,即使是没有表明着“超级天使”的投资人,也是有潜力做出非常聪明的投资的。

尽管世界各地都有天使投资组织,其中也包括印度,但是该组织严苛的框架结构使得人们想要成为其中一员还是有些困难的。例如,许多天使投资组织发展新成员只能是由现有组织成员推荐才可以入会,并且几乎所有的组织都要上交一定的会费。众筹投资则是每个人都可以在其中投资的。

众筹组织也允许初创公司展示他们自己公司的可接受性。对一个投资者来说,获知公众对于一个公司的评价是最重要的事情。众筹平台通过建立一个市场让企业家们将他们最好的一面展现出来,并由此成为一架桥梁,横跨在值得获得投资的公司和那些想要投资公司的人之间。

也许对于天使投资来说,最大的影响是初创公司不再青睐于寻求天使投资组织的帮助,而他们也会快速的夭折于资金的匮乏。而初创公司,像是创意,艺术,音乐则可以在人群之中找到一个新的人们可接受的水平。

等待风投的是什么?

然而,对于风险投资的影响应该是不会那么激进的,需要更长的时间来开花结果的。以前就有人提到过,在现在的美国,初创公司甚至可以从民众中筹集到五千万美元,这已经接近了许多风险投资家自己写的A轮投资。高风险产业可能从投资的初期就感受到了其中的热度,做小投资的较小的风险投资公司可能会在其中试水。在印度,只有时间才能告诉我们这项投资怎样才能塑造起来,但是很多人还是会密切关注美国的众筹回暖趋势。

在另一个风投可能会被打压的领域,可能是较小的有限合伙人(LPs)不觉得必须要分开用自己的钱,并且他们等着他们的基金经理来提供想法。随着初创公司和创新思想在这个平台上源源不断的出现的时候,LPs可能也会想自己选择投资什么。但是最有可能的是,较小的风投公司不符合投资者的期望,发觉很难筹集到资金,最终不得不弃牌。印度的风险投资资金主要从国外的LPs处筹集,但他们也很可能会发现会越来越难以筹集资金。

我们所熟知的天使投资和风投这种存在消失是不太可能的,他们更有可能是会移至新的系统,更考虑到群众,这个混合模型的参与规则将和我们所习惯的完全不同。

想想这个,如果在一个12亿人口的地区,其中有约3亿人每人每年留出1000卢比给初创公司做众筹,印度将会给他的企业家们创造出一份3000亿的资金。这将远远超过任何投资到印度的风投资金,或是任何政府的支持计划。

我们还处于非常初期的阶段,而且很有可能我们还有着一些无意的错误。在初创公司和小企业中的民主化投资现在是一个可能性也是一个机会,没准我们会看到一个新的企业浪潮的兴起。

【本文来源】:http://daixe.com/news/detilay/1799
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